KOINTEGRATIONS- UND KAUSALITÄTSANALYSE

In diesem Buch werden die Beziehungen zwischen ausgewählten Anlageklassen dargestellt. Es wird untersucht, ob es langfristige und kurzfristige Assoziationen gibt und ob Beziehungen zwischen Aktien, Agrarrohstoffen, Nicht-Agrarrohstoffen und Währungen in Indien bestehen. Dabei werden die täglichen 2740 Messwerte aus den Jahren 2008 bis 2019 für alle vier Anlageklassen berücksichtigt. Die Daten werden von Börsen gesammelt - National Stock Exchange (NSE) Websites, Multi Commodity Exchange (MCX). NCDEX und einige Beobachtungen stammen von der Website der Zentralbank (RBI). Alle vier Reihen wurden in erster Ordnung differenziert, um die Reihen stationär zu machen. Die Johansen-Kointegrationsmethode wird eingesetzt, um die langfristige Beziehung zwischen den Indizes zu bestimmen. Der Test zeigt keine kointegrierende Gleichung zwischen ihnen. Es wurde ein Vektorautoregressionsmodell (VAR) verwendet, das die kurzfristige Beziehung mit verschiedenen Verzögerungen der Indizes aufzeigt. Außerdem wird mit Hilfe der Korrelationsmatrix die Korrelation zwischen den Variablen überprüft, und der Granger-Kausalitätstest wird ebenfalls verwendet.