Analyse der 52 WH-Momentumstrategie am österreichischen Kapitalmarkt

Die Arbeit beschäftigt sich mit einer risikolosen Arbitrage-Strategie ausgelegt auf das 52 Wochenhoch von dem österreichischen Kapitalmarkt. Das Selektionskriterium für die buy and hold Strategie wurde dabei an die Arbeit von George und Hwang (2004) angelehnt und auf den österreichischen Kapitalmarkt angewendet. Im wesentlichen werden dabei zwei Hauptstrategien betrachtet, die zum einem eine Haltedauer der selektierten Portfolios von 6 Monaten und zum anderen eine Haltedauer der selektierten Portfolios von 12 Monaten betrachten. Die Selektion der unterschiedlichen Haltedauern beruht ebenfalls auf einer Literaturrecherche und bestätigt die Erwartungshaltungen von George und Hwang (2004), dass in diesem betrachteten Zeiträumen die Arbitrage-Renditen mit der angewendeten 52 Wochenhoch-Strategie am höchsten sind.